（原标题：【热点行业】半导体板块催化欺压 国产替代正在加快）

金吾财讯 | 近日半导体板块催化欺压，在英伟达重启H20对华销售后，另一家芯片巨头AMD也文书将重启对华出口AI芯片。

AMD文书，集团获取好意思国政府批准，不错向中国客户录用MI308 型号东谈主工智能(AI)芯片。AMD 发言东谈主指出，好意思国商务部筹划收复批准公司提交向中国录用关连芯片的肯求，集团正运筹帷幄即时运转录用安排。

这一瞥折，告成扭转了AMD此前因出口适度导致的8亿好意思元亏空预期，同期与英伟达的H20解禁造成联动效应，秀气着好意思国对华AI芯片出口计谋出现内容性松动。

另外，芯片巨头ASML以及台积电接踵发布超出商场预期的财报。

ASML公布，第二季度结束收入76.92亿欧元，同比增长23.2%，环比减少0.6%，接近此前引导的72~77亿欧元上限，结束毛利率53.7%，超出此前引导（50-53%）。详备看，开荒收入55.96亿欧元，同比增长17.5%，环比减少2.5%；作事收入20.96亿欧元，同比增长41.4%，环比增长4.7%。订片面，ASML次季签单55.41亿欧元，同比减少0.5%，环比增长40.8%。

台积电第二季度结束营收新台币9337.9亿元，同比大涨38.6%。净利润3983亿元台币，环比增长10.2%，同比暴增60.7%；商场预估3764.2亿元台币。

多重积极信号下，港股半导体板块合并两日上扬，狂妄7月18日收盘，好意思喜信控股(06939)涨7.78%，康特隆(01912)涨5.33%，英诺赛科(02577)涨1.76%，宏光半导体(06908)涨1.92%。不外，权重股中芯国外(00981)证实稍逊，升1.73%。

值得防卫的是，ASML次季来自中国大陆收入为15.1亿欧元，同比减少35.2%，环比减少2.5%，占比27%，环比捏平。另一边，台积电的中国大陆客户占比从旧年同期的16%降至9%，略高于首季的7%。

尽管监管禁令等成分显耀影响着国外企业在华业务证实，但这两组数据的变化，适值从侧面折射出半导体国产化程度正在加快鼓舞。受AI波澜带动，国内AI产业链见识股价已出现光显回升。同期，多家国产算力芯片公司筹划IPO，进一步印证这一趋势不息。

英伟达CEO亦骨鲠在喉，“中国已具备饱和算力，无需依赖好意思国；适度计谋反而加快中国自研芯片崛起。”

这少量在技巧层面已有直不雅体现，如华为昇腾910B实测性能已追平H20，华为论文披露，新一代910C实测成果已跨越英伟达H100水平。

计谋层面的援救一样为国产化程度注入能源。国度工业和信息化部科技司司长魏巍在 “2025 年东谈主工智能软硬件协同更正高等别有计划会暨中国东谈主工智能产业发展定约第十五次全会” 上明确默示，北京经开区正全力成就全域东谈主工智能之城 —— 通过建成世界首个东谈主工智能数据检会基地及全市最大环球算力平台，出台 “AI 20 条”“数据 20 条” 专项计谋，以及推出超 10 亿元产业专项资金，重心援救底层芯片、作事器、软件框架、行业模子及数据处分等限制紧要项贪图扶植。

国内晶圆厂成就潮和AI快速发展带动国产光刻机需求捏续攀升。华泰证券预测国内先进制程、存储扩产需求鼎沸，半导体国产化加快，其中光刻机步骤国产化亟需破损。而山西证券则默示，好意思国捏续加大对华半导体开荒出口管理下，国产光刻机产业有望加快崛起。在表里成分共同作用下，半导体国产替代程度正迎来要害提速期，行业成长动能捏续开释。

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